Årsrapport 2025

KBN har valgt å utarbeide bærekraftsrapporteringen med utgangspunkt i EFRAGs standard for frivillig bærekraftsrapportering for unoterte SMB-er (VSME), Alternativ B: Grunnmodul og detaljert modul. I tillegg til datapunktene i VSME, har KBN valgt å inkludere informasjon om vesentlige temaer i dobbel vesentlighetsanalysen som ikke er dekket gjennom VSME. VSME-rapporteringen vil overordnet følge samme kapittelstruktur som ESRS’ene, men ikke etterleve kravene i standardene.

KBN er et aksjeselskap uten datterselskaper og er heller ikke del av et konsern. Rapporteringen dekker selskapets verdikjede, inkludert oppstrøms, egne aktiviteter og nedstrøms. I dobbelt vesentlighetsanalysen har man nedstrøms sett ett ledd videre fra kunden, som betyr at kundenes investeringsprosjekter er inkludert i vurderingen. Underliggende leverandører til investeringsprosjektene (byggeprosjektene) er ikke inkludert.

Opplysninger om KBN:

• Foretakets juridiske form: aksjeselskap
• NACE-sektorklassifiseringskode: 64.190 Banker og kredittforetak
• Balansesum NOK: 533 239 mill. kroner
• Netto renteinntekter NOK: 2 466² mill. kroner
• Antall ansatte: 90
• Lokasjon hovedvirksomheten: Filipstad brygge 1, 0252 Oslo, Norge (Koordinater: 59˚54’36.72363)
• Eide, leide eller forvaltede steders geografiske plassering: KBN har kun en forretningsadresse. Hele virksomheten drives fra bankens hovedkontor.

KBN jobber systematisk for å redusere miljøpåvirkning, og har oppnådd Miljøfyrtårnsertifisering gjennom Stiftelsen Miljøfyrtårn.

KBN er et av Norges største finansforetak målt ved balansestørrelse, med en forvaltningskapital på over 500 milliarder kroner. Staten er eier i KBN for å tilby stabil, langsiktig og effektiv finansiering til kommuner, fylkeskommuner og selskaper som utfører kommunale oppgaver. Staten eier for øvrig KBN for å sikre tilrettelegging for bærekraftig omstilling og økt verdiskaping. KBN tilbyr et bredt spekter av låneprodukter til kommunal sektor, inkludert både grønne og ordinære lån.

KBNs verdiskaping skal balansere økonomiske, sosiale og miljømessige hensyn, slik at man oppnår høyest mulig avkastning over tid innenfor bærekraftige rammer. KBN er et systemviktig finansforetak basert på en årlig vurdering utført av Finanstilsynet og besluttet av Finansdepartementet. Vurderingen tar utgangspunkt i foretakenes forvaltningskapital som andel av Fastlands-Norges BNP og foretakenes utlån til publikum i Norge som andel av samlede utlån til publikum i Norge. KBNs virksomhet finansieres gjennom effektiv tilgang til kapitalmarkeder globalt. En kredittrating på nivå med den norske stats (p.t. AAA) er en forutsetning for forretningsmodellen.

KBNs bærekraftsrelaterte mål er integrert i selskapets strategi, og følges opp kontinuerlig på lik linje med øvrige mål.

Bærekraftsforhold innen klima- og miljøhensyn (E): Klimaendringer, forurensning, vann og marine ressurser, biologisk mangfold og økosystemer, samt sirkulær økonomi

KBN har etablert rutiner/policyer/fremtidsinitativer for bærekraftsforhold innen klima. Dette består av rammeverk for grønne utlån og innlån. Disse er tilgjengelige for allmennheten på bankens nettsider. Tiltakene som er angitt er grønne utlån med tilhørende rammeverk og reduksjon av klimagassutslipp. KBN har strategiske mål innen klima knyttet til volum i grønne utlån, andel grønne utlån av totale utlånsportefølje, andel av totale kunder som har grønne utlån, samt nivå for klimagassutslipp. De strategiske målene er vedtatt av styret. Se for øvrig kapitlet om strategiske mål.

Bærekraftsforhold inne sosiale forhold (S): Egen arbeidsstyrke, og arbeidere i verdikjeden

KBN har etablert rutiner/policyer/fremtidsinitativer for bærekraftsforhold innen sosiale forhold. Dette består av personalhåndbok, som ikke tilgjengelige for allmennheten. KBN har strategiske mål innen sosiale forhold knyttet til sykefravær, kjønnsbalanse, kompetanseheving og resultater i medarbeiderundersøkelsen for tema engasjement og gjennomføring. De strategiske målene er vedtatt av styret. Se for øvrig kapitlet om strategiske mål.

Bærekraftsforhold innen god forretningsatferd (E): God forretningsskikk

KBN har etablert rutiner/policyer/fremtidsinitativer for bærekraftsforhold innen forretningsatferd. Dette gjelder etiske retningslinjer. I tillegg har banken interne retningslinjer innen tiltak mot hvitvasking og terrorfinansiering, markedsatferd, varsling, og bærekraftige investeringer. Etiske retningslinjer er tilgjengelige for allmennheten på bankens nettsider. Overordnede retningslinjer som er vedtatt av styret, og utfyllende retningslinjer som er vedtatt av administrerende direktør.

KBNs klimaregnskap tar utgangspunkt i basisåret 2019, og utslippene beregnes etter prinsippene i GHG-protokollen. I 2025 hadde KBN et totalt klimagassutslipp på 52,0 tCO2e i scope 1,2 og (deler av) 3, noe som representerer en reduksjon på 37 pst. fra 2024 og 73 pst. fra 2019. For elektrisitet bruker KBN lokasjonsbaserte utslipp. Forskjellen mellom lokasjonsbasert og markedsbasert er at lokasjonsbasert beregner utslipp basert på den faktiske energimiksen i det geografiske området der elektrisiteten produseres, mens markedsbasert beregner utslippene basert på den strømmen som faktisk kjøpes og selges på markedet. Dette kan inkludere strøm fra både fornybare og ikke-fornybare kilder

Rapporterte scope 3-utslipp var på 51,3 tCO2e i 2025, en reduksjon på 23 pst. fra 2024 og 61 pst. fra 2019. KBN gjør en årlig screening av vesentlige scope 3 kategorier, og scope 3-utslippene som i dag er inkludert i klimaregnskapet består av avfall og tjenestereiser. KBN har jobbet med å utvikle en metode for å beregne resterende scope 3 utslipp, dvs kategori 15, finansierte utslipp. KBN har et pågående samarbeid med Nordic Trustee, KLP og KS på beregningsmodell for finansierte utslipp. En første versjon av modell ble innført våren 2025, men det pågår fremdeles arbeid med å videreutvikle metoden og modellen i samarbeid med aktøren som innhenter data fra kommunene. Utslippstallene for de finansierte utslippene er derfor ikke inkludert i bærekraftsrapporteringen for 2025.

Klimagassutslippene i 2025 er fordelt som følger:

• Scope 1: 0 tCO2e
• Scope 2: 0,7 tCO2e
• Scope 3: 51,3 tCO2e

Utslippsintensiteten består av sammenhengen mellom totale klimagassutslipp og økonomisk aktivitet/verdiskaping. Resultatene for utslipp og utslippsintensitet (per årsverk og omsetning) for 2025, 2024 og for basisåret 2019 er oppsummert i tabellen under:

KBN har et mål om å redusere eget CO2 utslipp (direkte) med 55 pst. fra 2019 til 2030. Eget CO2-utslipp var 52,0 tCO2e i 2025, som er en reduksjon på 73 pst. fra 2019. KBN har dermed allerede nådd sitt reduksjonsmål, fem år før tiden.

Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) rammeverket har blitt benyttet for å vurdere og rapportere KBNs klimarisiko. Analysen oppdateres regelmessig, og kan finnes på KBNs hjemmesider.

KBN er et finansforetak med kontordrift tilknyttet ett lokale. Utslippene i scope 1 og 2 vil derfor være begrenset. KBN har kontorer i et nylig totalrenovert bygg. En viktig faktor for valg av lokaler var gårdeiers dokumentasjon vedrørende optimalisering av energibruken i bygget. For å redusere energibruken justeres oppvarmingen av bygget gjennom dagen og uken. I perioder med antatt lav kontoraktivitet senkes temperaturen. Måltemperaturen i normal arbeidstid skal være 23-23,5˚C. KBN har løpende oppfølging med gårdeier for å redusere energiforbruket i størst mulig grad. Flytting til nye kontorlokaler med lavere energiforbruk i 2024 er en vesentlig årsak til reduksjon i målte og rapporterte utslipp.

KBN publiserer en egen miljøeffektrapport i tillegg til årsrapporten. Rapporten gir investorer og andre interessenter detaljert informasjon om prosjektene som finansieres av KBNs grønne obligasjoner, gjennom grønne utlån. Ved utgangen av 2025 hadde KBN 75,7 mrd. kroner utestående i grønne utlån, fordelt på 570 prosjekter i kommunesektoren, hvorav 40 nye prosjekter i 2025.

KBNs samlede energiforbruk i MWh i 2025 var 55,8. Energibruken var tilknyttet elektrisitet (som gjenspeilet i strømregninger).

Arbeidsforholdene i KBN skal være gode og forsvarlige, og i tråd med gjeldende lover og forskrifter. KBNs redegjørelse for 2025 etter Lov om likestilling og forbud mot diskriminering («likestillingsredegjørelsen») publiseres på KBNs hjemmesider.

KBN tilbyr konkurransedyktige arbeidsvilkår til de ansatte, og alle ansatte inngår i selskapets velferds- og forsikringsordninger. Alle ansatte har retten til, og gis informasjon om, muligheten til fagorganisering ved oppstart av arbeidsforholdet.

Administrerende direktør har det overordnede ansvaret for at arbeidsmiljøet i KBN er forsvarlig, og har sammen med verneombudet og arbeidsmiljøutvalget ansvar for løpende kartlegging av arbeidsmiljøet i forhold til risikoforhold, helsefare og velferd, i tillegg til å iverksette nødvendige tiltak. Ansatte skal gjennom sin medvirkningsplikt og ihht de etiske retningslinjene bidra til at det skapes et godt og sikkert arbeidsmiljø.

De ansatte skal ha en forsvarlig arbeidsbelastning, og HR-funksjonen og avdelingslederne følger opp gjennom året at ingen ansatte har en for høy arbeidsbelastning. I tillegg følges utviklingen i sykefravær, og den ansattes opplevelse av balansen mellom arbeid og fritid blir også undersøkt i den årlige medarbeiderundersøkelsen.

KBN aksepterer ikke mobbing, trakassering, og fysisk, psykisk og seksuell voldsutøvelse, noe som er nedfelt i de etiske retningslinjene. Dette forebygges gjennom generelle tiltak i arbeidsmiljøet, og personalhåndboken beskriver varslingsrutiner. Den ansatte kan varsle gjennom ulike kanaler; internt i KBN til arbeidsgiver eller verneombud, til tillitsvalgt eller arbeidstakers advokat, til KBNs eksterne varslingskanal (PwC) eller til offentligheten gjennom offentlig tilsynsmyndighet eller annen offentlig myndighet. Det finnes elektronisk varslingskanal tilgjengelig for alle ansatte på KBNs intranettsider, og det er som nevnt også mulig å bruke ekstern varslingskanal betjent av ekstern aktør. Det blir gitt informasjon om varslingskanaler og rutiner som del av den årlige opplæringen i KBNs etiske retningslinjer.

De etiske retningslinjene (hvor forhold som vedrører menneskerettigheter er inkludert) for egen arbeidsstyrke omfatter arbeidsforhold, diskriminering og forebygging av ulykker. Retningslinjene inneholder ikke dedikerte avsnitt for barnearbeid, tvangsarbeid og menneskehandel som følge av virksomhetens natur og tilhørende risiko for at dette skal forekomme. Det var ingen bekreftede hendelser i egen arbeidsstyrke tilknyttet barnearbeid, tvangsarbeid, menneskehandel, diskriminering eller annet i rapporteringsåret og det ansees som lav risiko for at dette skal forekomme i KBNs type virksomhet.

KBN jobber for høy grad av inkludering og mangfold. Det skal skapes et arbeidsmiljø hvor alle blir sett, respektert, og verdsatt for den man er, og det jobbes med å videreutvikle mangfoldet blant KBNs ansatte. Både i ansettelsesprosesser og gjennom ansettelsesforholdene jobbes det med diskrimineringsgrunnlag som blant annet kjønn, graviditet, permisjon ved fødsel eller adopsjon, omsorgsoppgaver, etnisitet, religion, livssyn, funksjonsnedsettelse, seksuell orientering, kjønnsidentitet og kjønnsuttrykk og kombinasjoner av disse grunnlagene. Hos KBN skal de ansatte ha lik lønn for likt arbeid.

Det gjøres målrettet arbeid i ansettelsesprosesser for å tiltrekke seg en variasjon av søkere. Spesielt for stillinger innenfor fagområdene finans, risikostyring og IT er det utfordrende å tiltrekke seg kvinnelige søkere.

I tabellene under er det oppsummert opplysninger/indikatorer for foretakets ansatte.

Tabellen nedenfor oppsummerer gjennomsnittslønn for kvinner og menn, og forholdstallet mellom kvinner og menn. Tallene inkluderer fastlønn, variabel lønn utbetalt i perioden, overtidsgodtgjørelse og skattepliktige naturalytelser.

I stillingsgruppe Mellomledere og fagansvarlige er det tre kvinnelige ansatte, og av hensyn til personvern ikke oppgitt kvinners lønn i prosent av menns lønn.

Lønnsforskjellene i stillingsgruppe Seniorrådgivere/senior operativt ansatte og Rådgivere/operativt ansatte/administrative ansatte kan i stor grad forklares av sammensetningen av gruppene. Det er en overrepresentasjon av menn med lang erfaring i tyngre og mer spesialiserte fagroller, noe som trekker gjennomsnittslønnen deres opp. Samtidig har flere erfarne kvinner sluttet i KBN de siste årene og er i noen grad erstattet av yngre kvinner. Dette har bidratt til en økt andel kvinner i tidlig karrierefase i disse stillingsgruppene med lavere lønn enn sine eldre, mannlige kolleger.

KBNs kredittstrategi for utlånsvirksomheten, retningslinjer for utlån og prinsipper for kredittvurdering av kundene setter premisser for oppfølgingen av kundene. Dette inkluderer hvilke vurderinger som skal gjøres i forbindelse med inngåelse og fortsettelsesvurdering av kundeforhold og ved nye låneopptak. I den forbindelse kan nevnes at samtlige fylker og kommuner er eksisterende kunder av KBN, hvorav 1-2 kommuner til enhver tid ikke har lån i banken, men allikevel har et åpent kundeforhold. Retningslinjene og prinsippene er viktige styringsdokumenter for hvordan KBN skal utøve sin rolle. Risiko for negativ påvirkning som følge av feil og mangelfull informasjon reduseres gjennom klare retningslinjer for hvordan og hvilke råd de kundeansvarlige kan gi kundene.

Samtlige lån fra KBN er knyttet til finansiering av investeringer som enten er direkte vedtatt i kommunestyre eller fylkesting eller indirekte gjennom godkjente lånegarantier. Administrasjonen hos KBNs kunder (heretter kalt kundene) vil være legitime representanter for det berørte lokalsamfunnet. KBNs finansiering er dermed direkte underlagt vedtak og prioriteringer i folkevalgte organer.

Kundeansvarlige, kundesenteret og utlånsdirektøren er i løpende dialog med kundene, men hyppigst i kontakt ved initiering og gjennomføring av nytt låneforhold. Det gjennomføres årlige kundeseminarer og kundeundersøkelser, samt regelmessige kundewebinarer.

KBN har en egen kanal for klager fra kunder, og ekstern varslingskanal er tilgjengelig gjennom KBNs nettside. Tilbakemeldinger gjennom kundedialog, resultater fra kundeundersøkelser under forventning og eventuelle varslingssaker vil følges opp umiddelbart. Utlånsdirektør er operasjonelt ansvarlig for oppfølgingen av og kontakten med berørte lokalsamfunn (kundene), men føringer settes av ledergruppen og styret.

Styret i KBN fastsetter overordnede retningslinjer og administrerende direktør fastsetter utfyllende retningslinjer. Retningslinjene gjennomgås årlig.

KBNs etiske retningslinjer (Code of Conduct) er vedtatt av styret og er retningsgivende for atferden som er forventet av de ansatte. Samtlige ansatte skal ha kunnskap om disse. Leder compliance er dokumentforvalter, og har ansvar for oppfølgingen av de etiske retningslinjene. Utover de etiske retningslinjene foreligger det også særskilte retningslinjer (sentrale atferdsregler) innenfor spesifikke områder som er relevante innenfor forretningsadferd. Det gjennomføres årlig opplæring i de sentrale atferdsreglene, inkl etiske retningslinjer, for samtlige ansatte i regi av compliancefunksjonen, og alle ansatte må årlig bekrefte at de har lest og gjort seg kjent med disse.

Atferdsreglene understreker viktigheten av respekt, høy integritet og transparens. Ansatte har i henhold til de etiske retningslinjene ansvar for å handle i tråd med KBNs verdier. Utover de etiske retningslinjene er det også andre retningslinjer som også er retningsgivende og skal fremme en sunn selskapskultur. Dette gjelder retningslinjer for bærekraft, for tiltak mot hvitvasking og terrorfinansiering, styring av IT og data, risikostyring og internkontroll, egnethetsvurdering, personvern, styring av sikkerhet, markedsatferd, leverandørstyring og informasjonshåndtering.

For KBN er det viktig å bygge en organisasjonskultur og organisasjonsstruktur som reduserer risikoen for korrupsjon og bestikkelser. KBNs prosedyrer og regler for å adressere korrupsjon og bestikkelser fremkommer først og fremst av de etiske retningslinjene. I tillegg finnes egne retningslinjer for tiltak mot hvitvasking og terrorfinansiering.

KBNs styringsstruktur skal redusere risikoen også for forekomst av korrupsjon og bestikkelser. Det er særlig i avdelingene hvor det utøves stor grad av skjønn mot markedsaktører, at det er iboende risiko for korrupsjon og bestikkelser i egen virksomhet. Det er implementert kontroller i de ulike avdelingene som skal bidra til å redusere denne risikoen til et akseptabelt nivå.

Det har i rapporteringsåret ikke funnet sted domfellelser eller bøter for korrupsjon og bestikkelser.

Det er viktig for KBN å ha rutiner som ivaretar varslers rettigheter, og at de ansatte er informert om rutiner for håndtering av varsling. Varsling og varslingsrutinen inngår som del av den årlige opplæringen for alle ansatte i KBNs atferdsregler. Retningslinjene er gjenstand for regelmessig vurdering og revisjon.

Retningslinjene for varsling beskriver roller og ansvar, definisjoner for varsling, hva som er kritikkverdige forhold, samt hvordan ansatte kan varsle både internt og eksternt. Leder compliance forvalter varslingskanalene i KBN, og vil normalt være den som behandler varsler som mottas internt, men sørger også for at det eksisterer en ekstern varslingskanal. Det har ikke vært varslingssaker i 2025.

Styret har vedtatt en egen IT-strategi innen teknologiområdet. IT-strategien setter retning for hvordan KBN skal benytte informasjonsteknologi for å understøtte bankens strategiske mål og ambisjoner. IT-strategien, sammen med fastsatte retningslinjer, utgjør rammene for løpende beslutninger på IT-området.

IT- og cybersikkerhet er viktig for KBN for å beskytte sensitive data, forebygge økonomiske tap, og opprettholde tillit i markedet. Utover dette er IT- og cybersikkerhet også viktig for å overholde lovverk, sikre kontinuerlig drift, og unngå å påføre kunder eller handelsmotparter tap eller forstyrrelser som følge av svake sikkerhetsrutiner i KBN. Styret har fastsatt risikoappetitten for operasjonell risiko, inkl. cyber og IT-risiko, til å være lav.

De overordnede retningslinjene for styring av sikkerhet, risikostyring og internkontroll og styring av IT og data, setter rammer og krav til styring av IT- og cybersikkerhet. Direktør for teknologi og operasjoner er ansvarlig for rammeverket for sikkerhetsstyringen, og gjennomfører årlig en risiko- og sårbarhetsanalyse («ROS-analyse») for IT- og cyberområdet som er styrende for hvilke handlinger og tiltak som implementeres og gjennomføres for å operere innenfor den fastsatte risikoappetitten for IT-området. Sikkerhetstiltak innenfor IT og cybersikkerhet skal sikre konfidensialitet, integritet og tilgjengelighet til informasjon og systemer, både fysiske og digitale, som benyttes av KBN.

Samtlige av KBNs kritiske forretningsprosesser og støttefunksjoner er avhengig av IT-systemer og tjenester, og det er derfor viktig at alle ansatte har grunnleggende kunnskap om og praktiserer gode sikkerhetsrutiner. KBN gjennomfører årlig opplæring i IT- og cybersikkerhet som del av den obligatoriske gjennomgangen av etiske retningslinjer for alle ansatte. Det gjennomføres også IT- og cybersikkerhetsopplæring i form av phishingtester, deltakelse i nasjonal sikkerhetsmåned og quizer.

KBN benytter CIS-controls som teknisk standard for implementering av sikkerhetstiltak. Trusler overvåkes og tekniske sårbarheter lukkes løpende. Det gjennomføres sikkerhetstester på ulike nivåer, herunder ulike inntrengningstester.

KBN har ingen virksomhet eller relaterte inntekter i sektorene kontroversielle våpen, dyrking og produksjon av tobakk, sektoren for fossilt brensel eller kjemikalieproduksjon. KBN er ikke utelukket fra noen av EU-referanseverdiene for tilpasning til Parisavtalen.

Det er krav i aksjeloven om minst 40 pst. representasjon av hvert kjønn i styrer for store og mellomstore selskaper. Styret i KBN består av 9 medlemmer, herunder 5 kvinner. Kjønnsfordelingen er med andre ord 56 pst. kvinner og 44 pst. menn.